55日均線：股票交易中的重要參考指標(biāo)
一、55日均線的定義及計(jì)算方式
55日均線是一種技術(shù)分析中常用的移動(dòng)平均線，它反映的是股票或其他金融資產(chǎn)在過去五十五個(gè)交易日收盤價(jià)的平均值所連成的曲線。在常見的股票分析軟件如通達(dá)信中，其指標(biāo)公式為MA(CLOSE,55)，也就是計(jì)算收盤價(jià)的55日簡單移動(dòng)平均線。這意味著要得到55日均線的值，需將過去55日的收盤價(jià)相加，再除以55。 這個(gè)均線的周期相對(duì)較長，因此它不會(huì)像短期均線（如5日均線）那樣因短期的股價(jià)波動(dòng)而頻繁變化。短期均線對(duì)價(jià)格變動(dòng)極為敏感，例如5日均線能快速反映短期趨勢(shì)變化，但信號(hào)可能較多且不穩(wěn)定，10日均線較5日均線穩(wěn)定些，不過它們都易受短期波動(dòng)影響。而55日均線由于計(jì)算周期長，能更穩(wěn)定地反映股價(jià)的中長期趨勢(shì)，是技術(shù)分析中常用的中長期趨勢(shì)判斷指標(biāo)。它可以讓投資者對(duì)股價(jià)中長期的走勢(shì)有一個(gè)宏觀的把握，便于投資者在較長時(shí)間跨度內(nèi)對(duì)股價(jià)的走勢(shì)進(jìn)行分析和決策1。

二、55日均線在交易決策中的作用
（一）趨勢(shì)判斷
上升趨勢(shì)的判斷 當(dāng)股價(jià)位于55日均線上方時(shí)，表明市場(chǎng)處于上升趨勢(shì)。這意味著在較長的時(shí)間周期內(nèi)，股價(jià)的總體走勢(shì)是向上的，市場(chǎng)多頭力量相對(duì)較強(qiáng)，投資者對(duì)股票的需求推動(dòng)股價(jià)持續(xù)高于55日均線所代表的平均成本價(jià)。從原理上講，55日均線像是一個(gè)中長期的參考水位線，股價(jià)居上則水位上升期，暗示市場(chǎng)處于一種積極的上漲氛圍之中。比如在很多股票走出明顯上漲行情期間，股價(jià)持續(xù)穩(wěn)定地維持在55日均線之上，這期間往往伴隨著成交量的逐漸放大或者相對(duì)活躍的交投情況。例如某只股票在連續(xù)多個(gè)交易日中，股價(jià)一直在55日均線以上的區(qū)域慢慢攀升，這種情況下如果結(jié)合其他諸如MACD等趨勢(shì)指標(biāo)進(jìn)一步確認(rèn)，便可以對(duì)上升趨勢(shì)進(jìn)行更為精準(zhǔn)的判斷從而指導(dǎo)投資決策。
下降趨勢(shì)的判斷 當(dāng)股價(jià)位于55日均線下方時(shí)，表明市場(chǎng)處于下降趨勢(shì)。此時(shí)，股票的價(jià)格在較長周期里處于下跌態(tài)勢(shì)，空頭力量占據(jù)優(yōu)勢(shì)，股價(jià)長期低于55日均線所代表的平均成本，顯示出市場(chǎng)整體的弱勢(shì)狀態(tài)。當(dāng)股價(jià)跌破55日均線并且持續(xù)位于下方的時(shí)候，往往意味著股票面臨較大的賣壓或者市場(chǎng)情緒轉(zhuǎn)向悲觀。例如在市場(chǎng)出現(xiàn)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)或者個(gè)股基本面出現(xiàn)惡化的時(shí)候，股價(jià)往往會(huì)迅速下穿55日均線并且沿著低于55日均線的軌跡連續(xù)下滑。
（二）買賣點(diǎn)的輔助判斷
買點(diǎn)參考 當(dāng)股價(jià)突破55日均線且其他指標(biāo)配合時(shí)是一個(gè)買點(diǎn)信號(hào)。比如成交量放大、MACD指標(biāo)金叉等情況下股價(jià)向上突破55日均線，就可能預(yù)示股價(jià)要進(jìn)入一個(gè)上升波段。在股價(jià)上升過程中回調(diào)到55日均線附近獲得支撐也是買點(diǎn)。這是因?yàn)榇藭r(shí)55日均線起到支撐股價(jià)的作用，表示長期趨勢(shì)的支撐力量仍然有效。如果此時(shí)股價(jià)能夠在55日均線位置企穩(wěn)反彈，伴隨成交量的適當(dāng)放大，就可以看做是多頭力量重新占據(jù)主導(dǎo)的信號(hào)，投資者可以據(jù)此判斷為買入時(shí)機(jī)。例如股票經(jīng)過一段時(shí)間上漲后的小幅回調(diào)，在接近55日均線時(shí)止跌回升，展現(xiàn)出明顯的支撐效果。
賣點(diǎn)參考 股價(jià)跌破55日均線且無反轉(zhuǎn)跡象時(shí)是一個(gè)賣出信號(hào)。當(dāng)股價(jià)向下有效跌破55日均線，并且沒有如成交量異常放大好轉(zhuǎn)等明顯的反轉(zhuǎn)跡象時(shí)，說明股價(jià)已經(jīng)跌破了長期的平均成本，市場(chǎng)的趨勢(shì)可能轉(zhuǎn)為向下。股價(jià)遠(yuǎn)離55日均線且乖離率過大時(shí)也可能是賣出時(shí)機(jī)。這是因?yàn)楣噪x率是用來衡量股價(jià)與均線偏離程度的指標(biāo)，如果股價(jià)在上漲過程中遠(yuǎn)離55日均線使得乖離率過大，可能會(huì)面臨回調(diào)的壓力，以回歸到較為合理的價(jià)格區(qū)間與均線的關(guān)系。例如一只股票在快速上漲后，遠(yuǎn)離了55日均線，乖離率達(dá)到10%以上，后續(xù)可能因?yàn)楂@利盤回吐等因素面臨下跌風(fēng)險(xiǎn)，投資者可以考慮賣出股票。
（三）支撐與壓力的判斷
55日均線還可以作為股票價(jià)格的支撐或壓力水平。

支撐作用 在股價(jià)上漲過程中，當(dāng)股價(jià)出現(xiàn)小幅回調(diào)或者短期的整理走勢(shì)時(shí)，55日均線往往起到支撐股價(jià)的作用。這是因?yàn)?5日均線代表了一定時(shí)期內(nèi)投資者的平均成本，當(dāng)股價(jià)回落到這個(gè)平均成本附近時(shí)，市場(chǎng)中的投資者（尤其是中長期投資者）往往會(huì)因?yàn)槌杀究剂慷�選擇買入，從而對(duì)股價(jià)形成支撐。例如某股票在上升途中遇到一定的獲利回吐壓力而股價(jià)小幅下跌，但是當(dāng)?shù)��?5日均線附近時(shí)，股價(jià)不再下跌甚至開始反彈，這就是55日均線的支撐作用在發(fā)揮。
壓力作用 在股價(jià)下跌時(shí)，55日均線在很多時(shí)候則可能成為股價(jià)反彈的壓力位。當(dāng)股價(jià)下跌到一定程度后開始反彈，當(dāng)接近55日均線時(shí)，如果市場(chǎng)沒有更多的利好因素推動(dòng)，以及購買力沒有強(qiáng)勁跟進(jìn)的情況下，股價(jià)往往難以突破55日均線，甚至再次掉頭向下。這就像是股價(jià)在反彈途中碰到了一個(gè)無形的天花板，這就是55日均線所體現(xiàn)出的壓力作用。
三、利用55日均線進(jìn)行加速交易決策
（一）結(jié)合短期均線突破做出快速?zèng)Q策
與5日均線的組合 當(dāng)5日均線向上穿過55日均線形成金叉時(shí)，這是一個(gè)股價(jià)可能加速上漲的信號(hào)。因?yàn)?日均線反映的是短期股價(jià)趨勢(shì)，而55日均線反映的是中長期趨勢(shì)，5日均線向上突破55日均線代表了短期市場(chǎng)的上漲力量，并且這種力量是在跨越中長期平均成本線的基礎(chǔ)上體現(xiàn)出來的，意味著短期積極的買入力量有可能帶動(dòng)股價(jià)進(jìn)入一個(gè)新的上漲階段。例如，在某個(gè)股票的走勢(shì)中，之前55日均線一直平穩(wěn)向右，股價(jià)也處于橫盤整理階段，當(dāng)5日均線突然從下往上穿過55日均線后，股價(jià)隨之快速上漲。投資決策方面，如果投資者看到這種金叉信號(hào)出現(xiàn)，并且伴隨著一定的成交量放大等積極信號(hào)，可以考慮快速買入股票以參與股價(jià)的加速上漲過程。同時(shí)要關(guān)注后續(xù)5日均線和55日均線之間的距離，如果距離擴(kuò)大則上漲趨勢(shì)可能延續(xù)，反之如果穿插后就很快貼近則需要警惕短期上漲的乏力。
與10日均線的組合 10日均線相對(duì)于5日均線更加穩(wěn)定一些，10日均線與55日均線的交叉同樣具有重要的交易決策意義。當(dāng)10日均線從下向上漲破55日均線時(shí)，也是一種較為強(qiáng)烈的股價(jià)轉(zhuǎn)強(qiáng)信號(hào)。特別是若前期55日均線趨勢(shì)開始走平或者略向上翹的情況下，10日均線的這種突破往往預(yù)示著股價(jià)上升動(dòng)力在加強(qiáng)，行情可能加速。在這種情況下，投資者可以比單純依靠55日均線趨勢(shì)判斷更積極地介入。例如一只股票在經(jīng)過一段較長時(shí)間的底部盤整后，10日均線向上突破55日均線，隨后股價(jià)加速上揚(yáng)。投資者在交易決策時(shí)，若發(fā)現(xiàn)這種交叉現(xiàn)象且股票的成交量、MACD等技術(shù)指標(biāo)也配合良好，可以迅速做出買入決策以抓住股價(jià)加速上漲的機(jī)會(huì)。
（二）基于股價(jià)與55日均線的乖離進(jìn)行交易決策
乖離率與加速上漲判斷 乖離率是衡量股價(jià)與均線偏離程度的指標(biāo)。當(dāng)股價(jià)在上漲過程中，與55日均線的乖離率逐漸增大，如果乖離率超過一定范圍（例如某些經(jīng)驗(yàn)數(shù)據(jù)表明超過10%左右），股價(jià)可能會(huì)面臨回調(diào)。然而在上漲趨勢(shì)前期或者市場(chǎng)情緒極為高漲時(shí)，這樣的乖離率也許會(huì)是股價(jià)加速上漲過程中的正�，F(xiàn)象。例如在一些被市場(chǎng)熱點(diǎn)追捧的股票中，在短期內(nèi)可能會(huì)出現(xiàn)股價(jià)大幅偏離55日均線的情況且乖離率超過了10%，但股價(jià)仍持續(xù)上漲。投資者在決策時(shí)，如果看到股票處于快速上漲階段，乖離率較大，若此時(shí)股票的成交量持續(xù)放大并且市場(chǎng)資金流入跡象明顯，可以考慮繼續(xù)持有或者適當(dāng)追加倉位，期待股價(jià)進(jìn)一步加速上漲。這需要投資者結(jié)合大市情況、股票的板塊熱度、企業(yè)基本面等多方面因素綜合判斷。
乖離率與突然下跌判斷 在股價(jià)下跌階段，如果股價(jià)與55日均線的乖離率過大（絕對(duì)值），則有可能在短期內(nèi)出現(xiàn)較大反彈。這是因?yàn)楫?dāng)股價(jià)偏離55日均線過遠(yuǎn)時(shí)，技術(shù)上有回歸均線的需求。例如，股價(jià)連續(xù)大幅下跌后，與55日均線的乖離率達(dá)到15%或者更高，若此時(shí)出現(xiàn)一些如成交量微微放大、KDJ指標(biāo)在超賣區(qū)域有低位金叉等積極信號(hào)，投資者可以嘗試進(jìn)行短期博反彈買入操作，但要設(shè)好止損位，因?yàn)樵谙碌�趨�?shì)中，股價(jià)即使反彈短期仍可能再次下跌。
（三）觀察55日均線斜率變化加速?zèng)Q策
陡峭向上斜率與加速上漲 55日均線的斜率代表了股價(jià)中長期趨勢(shì)的變化速度。當(dāng)55日均線斜率由緩變陡向上加速上升時(shí)，這是股價(jià)中長期上漲趨勢(shì)加速的信號(hào)。例如一只股票在前期股價(jià)緩慢上漲過程中，55日均線的斜率較為平緩，隨后在某個(gè)事件（如公司發(fā)布超預(yù)期財(cái)報(bào)）刺激下，股價(jià)開始跳升，55日均線的斜率迅速變得陡峭向上。這時(shí)候之前還處于觀望狀態(tài)或者手中持有少量股票的投資者可以加大倉位，但要注意在加速上漲情況下，股價(jià)回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)也隨時(shí)存在，所以要結(jié)合其它指標(biāo)關(guān)注止盈止損設(shè)置。
陡峭向下斜率與加速下跌 相反，當(dāng)55日均線斜率由緩而突然陡峭向下時(shí)，這可能預(yù)示著股價(jià)的中長期下跌趨勢(shì)加速。這種情況可能是由于企業(yè)基本面發(fā)生重大變化等因素導(dǎo)致市場(chǎng)對(duì)股票預(yù)期急轉(zhuǎn)直下。比如某公司出現(xiàn)重大經(jīng)營事故被曝光后，股價(jià)迅速下跌，55日均線斜率也變得極為陡峭向下。投資者遇到這種情況，如果手中持有股票并且此前沒有及時(shí)賣出，此時(shí)應(yīng)考慮盡快止損，而對(duì)于空倉者就不宜貿(mào)然抄底，應(yīng)該等待均線斜率有走平跡象或者其他反轉(zhuǎn)信號(hào)出現(xiàn)后再考慮介入。
四、55日均線的神奇表現(xiàn)案例
（一）多頭排列反轉(zhuǎn)案例
案例詳情 例如某股票在之前較長一段時(shí)間內(nèi)是均線空頭排列（如55日均線在最上方，然后依次是20日均線、10日均線、5日均線等從上到下排列），股價(jià)處于下跌趨勢(shì)中且持續(xù)創(chuàng)新低。隨后在底部區(qū)域開始一根放量的大陽線，股價(jià)一舉突破5日、10日、20日和55日均線，并且在后續(xù)幾個(gè)交易日中股價(jià)站穩(wěn)在這些均線之上，5日均線開始向上穿過10日均線、20日均線最后穿過55日均線，同時(shí)20日均線也向上穿過55日均線形成了多頭排列。這表明空頭市場(chǎng)結(jié)束且多頭市場(chǎng)開始啟動(dòng)的信號(hào)。之后這只股票隨著大盤的上漲走出了一波較大幅度的上漲行情。從55日均線角度分析，前期的下降趨勢(shì)被扭轉(zhuǎn)，55日均線從壓迫股價(jià)的壓力線變成支撐股價(jià)上漲的支撐線，驗(yàn)證了其在趨勢(shì)反轉(zhuǎn)判斷中的神奇效果19。
決策啟示 在實(shí)際交易決策中，投資者如果遇到類似股價(jià)突破多重均線尤其是像55日均線這樣的中長期均線，并且形成多頭排列時(shí)，可以將其作為反轉(zhuǎn)信號(hào)，配合如MACD等指標(biāo)進(jìn)一步確認(rèn)后，積極布局買入股票，可以獲取股票后續(xù)上漲帶來的收益。不過投資者也要注意股價(jià)突破后的回抽確認(rèn)風(fēng)險(xiǎn)，如果出現(xiàn)股價(jià)回抽到55日均線附近，此時(shí)要關(guān)注55日均線的支撐力度。如果支撐有效則可以繼續(xù)持有或者加倉，如果跌破則要考慮是否止損。
（二）長期支撐案例
案例詳情 以某大盤藍(lán)籌股為例，多年來55日均線一直對(duì)股價(jià)起著重要的支撐作用。在市場(chǎng)波動(dòng)期間，股價(jià)多次回落到55日均線附近，然后企穩(wěn)反彈繼續(xù)上漲。例如在一次全球性金融危機(jī)期間，股市大幅下跌，這只大盤藍(lán)籌股價(jià)格也從高位迅速滑落，但是當(dāng)股價(jià)接近55日均線時(shí)，成交量開始萎縮，賣方力量逐漸減弱，隨后股價(jià)在55日均線處獲得支撐并開始震蕩企穩(wěn)。之后隨著宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境的改善和企業(yè)自身經(jīng)營的穩(wěn)定，股價(jià)又從55日均線支撐位置開始逐步回升，再次創(chuàng)出新高。
決策啟示 這個(gè)案例表明55日均線對(duì)于具有穩(wěn)定基本面的股票在長期市場(chǎng)波動(dòng)中有著強(qiáng)大的支撐效力。對(duì)于持有這類股票的投資者而言，如果股價(jià)因?yàn)槭袌?chǎng)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)或者短期的行業(yè)波折而跌至55日均線區(qū)域，可以先不急于拋售，觀察股價(jià)在55日均線附近的表現(xiàn)，看是否有企穩(wěn)跡象。如果是想要買入這類股票的投資者，可以把股價(jià)回落到55日均線附近且有止跌跡象作為一個(gè)潛在的買入機(jī)會(huì)，同時(shí)需要結(jié)合如基本面、市場(chǎng)整體趨勢(shì)等其他因素綜合判斷。
（三）大周期趨勢(shì)判斷案例
案例詳情 從上證指數(shù)角度來說，選取一個(gè)較長周期（如5 - 10年），55日均線對(duì)大盤的整體趨勢(shì)有著顯著的指示意義。當(dāng)上證指數(shù)在幾次牛市行情期間，指數(shù)始終穩(wěn)固地位于55日均線之上，這期間成交量不斷放大，市場(chǎng)情緒高漲。而在熊市來臨之前，指數(shù)都會(huì)率先向下觸及或者跌破55日均線，并且在跌破55日均線之后較長時(shí)間內(nèi)都無法再次回到其上方，此時(shí)市場(chǎng)開始進(jìn)入持續(xù)的下跌通道。例如在2007年的大牛市尾聲，上證指數(shù)先是在高位震蕩，然后向下打破55日均線，這之后雖然有一些短期的反彈，但是始終無法超越55日均線，指數(shù)一路下跌直至熊市底部。
決策啟示 對(duì)于投資者而言，利用55日均線的這種大周期趨勢(shì)判斷可以有助于在宏觀層面上把握市場(chǎng)整體格局。在大盤處于上升周期且位于55日均線以上時(shí)，可以積極參與市場(chǎng)投資，適當(dāng)增加股票倉位。當(dāng)大盤跌破55日均線并且長時(shí)間沒有收復(fù)跡象時(shí)，可以逐步降低股票倉位或者選擇一些防御性的投資策略如債券、貨幣基金等，從而規(guī)避大盤下跌帶來的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。
五、55日均線與其他均線的對(duì)比分析
（一）與短期均線對(duì)比
與5日均線的對(duì)比 5日均線反映的是非常短期（近5個(gè)交易日）的股價(jià)趨勢(shì)，其優(yōu)點(diǎn)是能快速反應(yīng)股價(jià)的短期波動(dòng)。例如在股價(jià)連續(xù)漲�；蛘叩�停時(shí)，5日均線立刻會(huì)出現(xiàn)陡峭的斜率變化。然而，5日均線由于周期太短，信號(hào)往往較多而且不穩(wěn)定，很容易受到股價(jià)短期內(nèi)異常波動(dòng)或者一些的短期市場(chǎng)噪聲影響。 相比之下，55日均線計(jì)算周期長，不會(huì)因短期的股價(jià)波動(dòng)而頻繁變化，對(duì)股價(jià)中長期趨勢(shì)的反映更為穩(wěn)定可靠。它更適合那些關(guān)注中長期趨勢(shì)、希望避免短期波動(dòng)干擾的投資者。比如在長期投資一只價(jià)值成長股時(shí)，55日均線能夠過濾掉股價(jià)日常小波動(dòng)對(duì)投資決策的影響，而5日均線則可能在短期內(nèi)頻繁發(fā)出買入賣出信號(hào)，導(dǎo)致過度交易。
與10日均線的對(duì)比 10日均線比5日均線穩(wěn)定性稍強(qiáng)一些，它能夠在一定程度上反映股價(jià)短期的主要行進(jìn)方向。但是，相對(duì)于55日均線來說，10日均線對(duì)于市場(chǎng)變化的反應(yīng)相對(duì)仍然較為靈敏，受短期波動(dòng)的影響仍然比較大。 55日均線在把握中長期走勢(shì)方面具有更強(qiáng)的優(yōu)勢(shì)。例如在股票的一段較長時(shí)間的上漲趨勢(shì)中，10日均線可能因?yàn)槟骋粋�(gè)短期的調(diào)整而出現(xiàn)彎曲或者方向短暫變化，但是55日均線依然能夠保持其向上的抬升趨勢(shì)，能夠?yàn)橥顿Y者堅(jiān)定中長期持股信心提供依據(jù)。
（二）與中長期均線對(duì)比
與144日均線的對(duì)比 144日均線也是一種中長期均線，與55日均線相比，144日均線的周期更長，更側(cè)重于反映股價(jià)或市場(chǎng)走勢(shì)的更長期趨勢(shì)的變化。在趨勢(shì)判斷上，144日均線會(huì)更加滯后但更穩(wěn)定。例如在大牛市或者大熊市的初期，55日均線可能已經(jīng)先一步對(duì)股價(jià)變化趨勢(shì)作出反應(yīng)，而144日均線可能因?yàn)槠溟L周期還沒有及時(shí)調(diào)整方向。 不過，當(dāng)144日均線和55日均線結(jié)合起來使用時(shí)，可以為投資者提供更全面的趨勢(shì)判斷。如當(dāng)55日均線向上穿過144日均線形成金叉時(shí)，可以視為中長期走勢(shì)進(jìn)一步轉(zhuǎn)強(qiáng)的信號(hào)，增加投資者買入股票的信心；反之當(dāng)55日均線向下穿過144日均線形成死叉時(shí)，可以視為中長期下跌趨勢(shì)的信號(hào)更強(qiáng)烈，提示投資者可能需要賣出股票或者回避風(fēng)險(xiǎn)。
與233日均線的對(duì)比 233日均線是周期更長的均線，代表著超長期的股價(jià)運(yùn)行趨勢(shì)。233日均線能過濾掉比55日均線更多的短期波動(dòng)干擾，但也正因如此，它的反應(yīng)更加滯后。55日均線介于短期和超長期均線之間，在對(duì)中長期趨勢(shì)判斷的及時(shí)性方面比233日均線更好。 例如在一個(gè)新興產(chǎn)業(yè)股票的成長周期中，55日均線能夠在股票初步顯現(xiàn)中長期上漲趨勢(shì)時(shí)較早的給投資者提示，而233日均線可能需要在股票上漲趨勢(shì)確立很長一段后才開始反映出趨勢(shì)的變化。但233日均線一旦確定趨勢(shì)，在對(duì)超長期趨勢(shì)的把握上更為準(zhǔn)確，投資者可以根據(jù)不同的投資周期偏好，在交易決策過程中決定是更重視55日均線的提示還是結(jié)合兩者甚至更多不同周期的均線進(jìn)行綜合判斷。
55日均線在股票交易分析中是一個(gè)非常重要的指標(biāo)。雖然單獨(dú)使用它可以為投資者提供很多關(guān)于股票趨勢(shì)、買賣點(diǎn)等方面的信息，但結(jié)合其他的技術(shù)分析工具，如不同周期的均線、MACD、RSI等指標(biāo)以及公司基本面分析等，可以進(jìn)一步提高投資決策的準(zhǔn)確性，降低風(fēng)險(xiǎn)，從而在股票市場(chǎng)或者其他金融市場(chǎng)交易中獲取更好的投資回報(bào)。