招商證券研究報告：研究報告：通信行業(yè)一周談：戰(zhàn)略新興產業(yè)規(guī)劃發(fā)布，推動光通信行業(yè)景氣：‰ 國家戰(zhàn)略性新興產業(yè)規(guī)劃發(fā)布，預計 “寬帶中國戰(zhàn)略”將納入 20項重大工程。 根據(jù)規(guī)劃，將加快建設下一代信息網(wǎng)絡，突破超高速光纖與無線通信、先進半導 體和新型顯示等新一代信息技術，增強國際競爭力。其中，20項重大工程將主要 圍繞新興技術、新材料、生物醫(yī)療、移動互聯(lián)網(wǎng)等方向展開，“寬帶中國戰(zhàn)略”將納 入其中。預計新一代信息技術產業(yè)的規(guī)模年均增長要保持在 20%以上，利好整個 光通信產業(yè)和 IP網(wǎng)絡設備提供商。 ‰ 工信部或牽頭成立管理中心推進攜號轉網(wǎng)。工信部或牽頭成立管理中心推進 攜號轉網(wǎng)，目前相關部門正在進行評估、研究制定移動攜號轉網(wǎng)下一階段試驗以 及全國商用方案，已有部分運營商在對后臺運營支撐系統(tǒng)進行改造。實施攜號轉 網(wǎng)，可以有效降低用戶的轉網(wǎng)成本，從而促進運營商的市場競爭。運營商為爭奪 客戶，必然會采取價格戰(zhàn)的手段，導致資費的下降。我們從近期的聯(lián)通隨意打、 20元 3G卡和電信的 7元 3G卡等活動中已經(jīng)可以看到這種趨勢。 ‰ 華為中興回應歐盟調查：不存在傾銷行為以及非法補貼。華為中興相繼發(fā)表聲 明，表示未收到歐盟的正式調查通知，并且否認存在市場傾銷行為以及非法補貼。 歷史上，歐盟從未在沒有企業(yè)提起的情況下，自主發(fā)起貿易救濟調查。從目前公 布的信息看，歐洲的電信設備大廠商可能不會很快進行貿易投訴，因為這些企業(yè) 都在中國有業(yè)務，希望與中國保持良好關系。他們也擔憂引發(fā)報復反擊，影響自 己未來在中國市場的銷售，比如愛立信甚至公開反對歐盟做法，形成歐盟官方及 業(yè)界不同調的特殊現(xiàn)象。因此，此次反傾銷調查最后很可能撤案不了了之。 ‰ 維持行業(yè)“推薦”評級，建議重點關注光通信產業(yè)鏈。投資建議上，推薦重點 關注光通信產業(yè)鏈和專網(wǎng)通信“模轉數(shù)”帶來的投資機會，首推海能達、烽 火通信、日海通訊、中興通訊。 ‰ 風險提示：運營商投資低于預期，政策推進低于預期，行業(yè)競爭加劇引起行業(yè)利 潤率下降，原材料及人力成本上升，國際市場格局變動......