核心觀點：

 

    　　新能源汽車龍頭股：寧德時代創(chuàng)新引領TWh 時代，磷酸鐵鋰加速全球滲透。

 

    　　據公司官微，7 月21 日寧德時代宣布與福特汽車龍頭股建立全球戰(zhàn)略合作關系，合作內容涵蓋在中國、歐洲和北美的動力電池供應。雙方戰(zhàn)略合作具備長期意義：（1）寧德時代進軍北美預期升溫，依托磷酸鐵鋰平價加速海外滲透。（2）北美市場引入中國供應鏈提速，23 年起北美市場Mustang Mach-E、F-150 Lightning 純電動皮卡將配備磷酸鐵鋰電池包，降本增效驅動需求迅速成長。寧德時代強化四大創(chuàng)新構筑核心壁壘，通過打造資源（鋰鎳磷氟）-材料（磷酸鐵鋰/高鎳三元/電解液/隔膜）-電池-系統(tǒng)概念股（CTP/CTC）全產業(yè)鏈優(yōu)勢。M3P 新材料已量產，推進麒麟電池、CTC 等新技術裝機落地，引領全球電池技術創(chuàng)新全面提升海外格局。

 

    　　光伏：海內外裝機需求維持高景氣，關注下一輪緊缺環(huán)節(jié)投資機會。根據國家能源局，1-6 月國內光伏新增30.88GW，同比+137.4%，預計22年國內光伏新增裝機80-100GW，同比+64%。根據SOLARZOOM，1-6 月我國組件出口81.49GW，同比+81%。根據海關總署，1-6 月我國逆變器出口額31.6 億美元，同比+47.2%，其中單6 月出口額7.14 億美元，同比+63.1%，環(huán)比+20.6%，驗證海外光伏需求高景氣，隨著8-9 月部分硅料廠檢修結束及新增產能釋放帶動需求高增，預計22/23 年全球光伏新增裝機需求有望達230-250GW/320-350GW，同比+41%/40%，隨著硅料供應增加，超白石英砂及EVA/POE 粒子有望成為下一輪緊缺環(huán)節(jié)，硅片及膠膜公司因供應鏈能力有望拉開成本差距，優(yōu)化競爭格局。

 

    　　風電：6 月風電裝機環(huán)比高增，月度中標創(chuàng)今年新高。據國家能源局，截至6 月底，風電裝機概念股容量約3.4 億千瓦，同比+17.2%；1-6 月全國新增風電并網裝機容量達1294 萬千瓦，同比+19.4%，6 月新增風電并網裝機容量約212 萬千瓦，同比-30.5%，環(huán)比+71.0%。6 月風電裝機扭轉了4-5 月份裝機接連回落的態(tài)勢，有望開啟下半年裝機旺季。據風電頭條，6 月共有52 個風電項目的風機中標結果出爐，累計容量達到8849.5MW，創(chuàng)今年月度中標量新高。

 

    　　新型電力系統(tǒng)： 6 月儲能項目開標放量，需求爆發(fā)成定局。根據北極星儲能網統(tǒng)計， 6 月全國共有37 個儲能項目開標，包含監(jiān)理、設計、EPC、系統(tǒng)在內的總規(guī)模約13.4GWh，共享儲能項目逐漸成為儲能市場主力。

 

    　　其中EPC 中標價格在1.47-2.9 元/Wh 之間，投標均價1.75 元/Wh，較5 月1.64 元/Wh 上漲6.8%；系統(tǒng)報價在1.36-1.51 元/Wh 之間，平均儲能投標價格1.41 元/Wh；儲能變流器投標均價在0.27-0.3 元/W 之間。

 

    　　關注下半年風光大基地配儲概念股與獨立儲能放量帶動新型儲能需求超預期。

 

    　　風險提示。政策及裝機需求不及預期，產業(yè)鏈概念股價格劇烈波動等。

 

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