本周，機械設備龍頭股指數下跌2.67%，滬深300 指數下跌0.32%，創(chuàng)業(yè)板指上漲0.49%。

 

    機械設備在全部31 個申萬一級行業(yè)龍頭股中漲跌幅排名第20 位。本周半導體設備漲幅較好，美國國會通過“芯片法案”加速國內半導體國產替代步伐。新能源方面，風光項目持續(xù)落地。

 

    本周觀點

 

    光伏設備：地方加強分布式光伏政策，戶用分布式裝機同比+52%。根據國家能源局龍頭股發(fā)布，2022 上半年光伏新增裝機30.88GW，其中集中式光伏電站11.22GW，分布式光伏19.65GW。戶用分布式光伏新增裝機8.91GW，同比+51.5%。分布式光伏新增裝機前五地區(qū)為：山東3.42GW、河南3.08GW、河北2.74GW、浙江2.73GW、江蘇2.04GW。

 

    據硅業(yè)分會數據，硅料價格實現本年度第25 次上漲，以單晶復投料為例，本周成交均價為30.22 萬元/噸，周度環(huán)比+1.55%。建議關注晶盛機電、捷佳偉創(chuàng)、邁為股份、金辰股份、雙良節(jié)能、上機數控、高測股份、奧特維、帝爾激光。

 

    風電設備：廣東帆石一1GW 海風啟動招標，江蘇連云港2GW 海風簽約，海上風電項目穩(wěn)步推進。8 月5 日，中廣核陽江帆石一海上風電場風電機組設備（含塔筒）啟動招標，該項目離岸距離60 公里，裝機容量1GW，機組容量84*12MW，反映海風深遠�；�、大型化趨勢。另外，8 月3 日江蘇連云港2GW 海風項目（屬于江蘇省二期競配項目）簽約活動，連云港市海上風電產業(yè)集群項目計劃總投資230 億元，由中電建新能源集團有限公司投資。根據我們的不完全統(tǒng)計，截止8月5 日全國風機公開招標容量超過55.93GW，已經接近去年全年的招標量，其中陸上風機44.84GW，海上風機11.09GW，預計全年的招標量有望超過80GW。隨著下半年裝機需求的持續(xù)釋放以及原材料價格的低位運行，風電零部件企業(yè)量利環(huán)比預期將得到改善。建議關注海力風電、恒潤股份、大金重工等。

 

    鋰電儲能設備：美國電動車補貼政策再獲突破關注鋰電設備海外機會，寧德時代與中國能建聯手成立新能儲能技術研究院。美國電動車稅收抵免政策獲重申，有望通過立法程序。若補貼落地有望提升美國電動車滲透率，動力電池供需缺口進一步拉大，新能源汽車與動力電池需求高漲，鋰電設備產業(yè)景氣持續(xù)向好。8 月5 日，能建時代（上海）新型儲能技術研究院有限公司成立，該公司由電力規(guī)劃總院有限公司持股45%、寧德時代新能源科技股份有限公司持股30%。未來隨著新能源發(fā)電占比提高，對于配套儲能/調頻的需求將同步提高，儲能裝機有望迎來爆發(fā)增長。建議關注綁定龍頭的鋰電設備廠商先導智能、杭可科技、先惠技術等，以及有先發(fā)優(yōu)勢的儲能龍頭股溫控廠商英維克、同飛股份、高瀾股份、申菱環(huán)境等。

 

    工程機械：7 月建筑業(yè)PMI 上漲，工程機械出口量依舊堅挺。7 月建筑業(yè)PMI 為59.2，環(huán)比上行2.6pct，建筑業(yè)景氣度持續(xù)上行，在地產新開工及施工持續(xù)低迷背景下建筑業(yè)復蘇主要源于基建項目下半年逐步落地，開始產生實務工作量，建筑業(yè)的持續(xù)向好將對后續(xù)工程機械龍頭股國內需求產生積極作用。CME 之前預估，7 月挖掘機行業(yè)銷量超1.8 萬臺，同比增長約8%，其中國內市場銷量約9200 臺，同比仍下滑25%左右，國內市場仍處于下行通道，但降幅環(huán)比上月有所收窄，海外市場需求持續(xù)旺盛，銷量結構中海外市場占比預計將超50%，海外市場發(fā)力疊加去年同期低基數，7 月行業(yè)銷量增速有望轉正。建議關注三一重工、中聯重科、恒立液壓、徐工機械、浙江鼎力、柳工、建設機械等。

 

    半導體設備：美國國會通過“芯片法案”加速國內半導體國產替代步伐。美國國會近日通過了“芯片和科學法案”，旨在直接補貼和激勵美國半導體產業(yè)，主要涵蓋以下三方面：1.為美國半導體制造與研發(fā)企業(yè)提供約527 億美元的資金補貼；2.對在美國投資半導體工廠的公司提供25%的稅收抵免優(yōu)惠，預計價值約240 億美元；3.

 

    美國商務部撥款100 億美元，用于創(chuàng)建20 個區(qū)域技術中心；并授權未來10 年撥款2000 億美元來促進美國的科學研究，該法案涉及資金上限將超2800 億美元，要求獲補助的半導體企業(yè)10 年內不得在中國大陸增產比28nm更先進的芯片，如果該項目落地，將加深對國內先進進程的技術限制并減弱國際龍頭在國內的相關投資，將進一步推動國內半導體產業(yè)的國產替代加速，后續(xù)國內也有望出臺積極的支持政策，國產龍頭設備廠商預計將持續(xù)受益。建議關注中微公司、北方華創(chuàng)、盛美上海。

 

    投資建議

 

    推薦組合：海力風電概念股、恒潤股份、東威科技、邁為股份、奧特維、高測股份、雙良節(jié)能、帝爾激光、先導智能、杭可科技、先惠技術、三一重工、中聯重科、恒立液壓、徐工機械、晶盛機電、北方華創(chuàng)、長川科技等

 

    建議關注：東方電纜、大金重工、天順風能龍頭股、泰勝風能、日月股份、三一重能龍頭股、金雷股份龍頭股、國機精工、中跡聯合、華宏科技、英杰電氣、捷佳偉創(chuàng)、浙江鼎力等風險提示

 

    風險提示：疫情影響超預期；政策不達預期；半導體設備國產化進程放緩、美國進一步向中國禁售關鍵半導體設備。

 

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