市盈率模型也稱為收益乘數模型，其市盈率模型公式推導基本原理依然依從任何投資的價值都是其未來收益的現值這個理念。普通股投資者可以獲得的收益是公司的凈收益，因此投資者計算股票價值的一種方法就是確定他們?yōu)楂@得1元的預期收益而愿意支付的價格。如果我們能分別估計出股票的穩(wěn)定的或者均衡市盈率和預期收益，那么我們市盈率模型就能由此公式估計出股票價格。

一般來說對股票市盈率的估計主要有歷史估計法和市場決定法。歷史估計法主要是利用歷史數據進行估計，最市盈率模型基本的就是將股票各年的市盈率歷史數據排成序列，剔除其中過高或者過低的異常數據，求取算數平均數或者是中間數，作為對未來市盈率的預測。這種市盈率模型方法比較適合于市盈率穩(wěn)定的股票。在算數平均數方法的基礎上，分析師還可以通過分析市盈率的變化趨勢，利用趨勢量增減變化的規(guī)律對平均數進行修正。