信貸資產前面提到過資產證券化是以特定資產組合或特定現金流為支持，信貸資產發(fā)行可交易證券的一種融資形式。信貸資產傳統的證券發(fā)行是以企業(yè)為基礎的，而資產證券化則是以特定的資產池為基礎發(fā)行證券。在資產證券化過程中發(fā)行的以資產池為基礎的證券就稱為證券化產品。資產證券化是指將缺乏流動性的資產，轉換為在金融市場上可以自由買賣的證券的行為，使其具有流動性。廣義的資產證券化是指某一資產或資產組合采取證券資產這一價值形態(tài)的資產運營方式，主要包含四類。第一，實體資產證券化，即實體資產向證券資產的轉換，是以實物資產和無形資產為基礎發(fā)行證券并上市的過程。第二，信貸資產證券化，是指把欠流動性但有未來現金流的信貸資產經過重組形成資產池，并以此為基礎發(fā)行證券。第三，證券資產證券化，是指將證券或證券組合作為基礎資產，再以其產生的現金流或與現金流相關的變量為基礎發(fā)行證券。第四，現金資產證券化，是指現金的持有者通過投資將現金轉化成證券的過程。而狹義的資產證券化則僅僅指信貸資產證券化。

信貸資產證券化作為一種新型的金融創(chuàng)新工具，有其基本的運作原理，具體表現在風險隔離原理、資產重組原理、未來預期現金流分析和信用增級原理。信貸資產風險隔離原理是指在信貸資產證券化過程中，銀行通過將基礎資產（指銀行資產支持證券的基礎資產）與其他資產相隔離，從而達到提高資本運營效率、增加資產證券化參與各方收益的目的。信貸資產資產重組原理是指資產的所有者或支配者對其擁有的資產進行重新配置和組合，從而實現發(fā)行證券的目標。未來預期現金流原理方面，信貸資產證券化的關鍵就在于可預期的現金流，信貸資產以可預期的未來現金流為支持發(fā)行證券進行融資是信貸資產證券化的主要運行方式。信用增級原理是指在銀行進行證券化的過程中，通過各種信用增級方式來保證和提高整個證券資產的信用級別，信貸資產從而達到吸引更多投資者并降低發(fā)行成本的目的。

國際上資產證券化的模式主要有三種：一是以美國為代表的表外業(yè)務模式，即在銀行外部設立特殊目的機構，用以收購銀行資產，實現資產的真實出售；二是以德國等歐洲國家為代表的表內業(yè)務模式，即在銀行內部設立特定機構運作證券化業(yè)務，資產所有權仍歸屬銀行，保留在資產負債表中；三是以澳大利亞為代表的準表外模式，即由原權益人信貸資產成立全資或控股子公司作為特殊目的機構，子公司通過購買母公司或其他公司資產組建資產池發(fā)行證券。我國從2005年啟動信貸資產證券化至今，主要借鑒以美國為代表的表外業(yè)務模式。但是信貸資產與美國還是稍有區(qū)別的，特殊目的機構可以細分為特殊目的公司（SPC）和特殊目的信托（SPT），信貸資產特殊目的公司是將基礎資產“出售”給受托機構，特殊目的信托是將基礎資產“信托”給受托機構。