在幾個月前，金融衍生品這個詞匯對絕大多數(shù)國人來說是陌生的，金融衍生品的通俗解釋是這場突如其來的金融風暴使金融衍生品成了幾乎家喻戶曉的“明星”，金融衍生品但很多人都是只聞其名，未知其意。據(jù)金融專家介紹，金融衍生品是指建立在基礎產(chǎn)品或基礎變量之上其價格決定于后者變動的派生金融產(chǎn)品。根據(jù)巴塞爾銀行監(jiān)管委員會的定義，金融衍生產(chǎn)品是“一種合約，該合約的價值取決于一項或多項背景資產(chǎn)或指數(shù)的價值”。

金融衍生品既有分散風險的功能，也有放大風險的作用，極具兩面性。衍生市場的繁榮將全球資金流動的利益鏈順利地串連起來，在衍生市場上，金融衍生品投資者可以用一定的價格購買任意一種衍生合約，以此來對沖通貨膨脹或美元貶值風險。事實上，衍生品可以用來對任何風險進行對沖，金融衍生品包括公司破產(chǎn)風險或金融甚至整體經(jīng)濟風險。正是基于衍生市場的這一功能，衍生品被整合進全球化大生產(chǎn)這一鏈條的核心位置，衍生品讓世界變平，使華爾街的國際金融資本把美元觸角伸向了世界的每一個角落。

衍生品作為推進金融全球化和世界大生產(chǎn)的潤滑劑，促進了金融和實體經(jīng)濟的繁榮。衍生工具已經(jīng)成為全球經(jīng)濟中不可或缺的重要組成部分，使房地產(chǎn)市場、信貸市場和衍生市場形成了相互依存的風險鏈條。但金融衍生產(chǎn)品是一把“雙刃劍”，它既是重要的風險規(guī)避工具，一方面可以起到分割、轉(zhuǎn)移風險，提高金融市場整體效率的作用；另一方面金融衍生品與衍生工具形影相隨的投機又可能使風險集中，一旦某個環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題就會引起連鎖反應，杠桿率迅速收緊，整個市場流動性急劇降低，引發(fā)金融市場的動蕩不安。