從盤口讀懂主力資金的性質(zhì)：專業(yè)操盤手的3個判斷技巧

   在做短線的時候，交易者必須能夠判斷出主力資金的性質(zhì)，這對于掌握個股后期拉升空間和賣出時機很有幫助。以下是一些交易經(jīng)驗:

   (1)市場介入者基本.上分為三類:一類是以基金為代表的國家隊， 一類是以游資為代表的民間隊，第三類則是散戶。他們的性質(zhì)及特征如下:

  ①基金為代表的國家隊包括公募基金、陽光私募基金、QFI、 社�；�金、保險資金、 信托資金等，其特點是都被管理層嚴密監(jiān)控，所持股的走勢比較穩(wěn)重，非大勢所不動，屬于君子有所為有所不為的那一種情況。 這類機構(gòu)通常只做風(fēng)險低且有價值的股票,垃圾股和虧損股一概排斥于門外， 他們要盈利只有等到牛市來臨，他們是牛市里的王者，同時也是熊市里的輸家。所以在熊市里，最好不要短線買入基金類機構(gòu)持倉的品種，除非是有很好的板塊概念出現(xiàn)。

   ②游資由部分私募基金、機構(gòu)、爐、資深股民構(gòu)成，在熊市中是純粹的超級短線愛好者，只要有機會可以利用，他們就會動手操作，往往來去如風(fēng)。他們的風(fēng)格是:牛市跟風(fēng)走，震蕩市很活躍，熊市很大膽。他們在牛市里做中線,在震蕩市或熊市里做超短線。虧損股或高市盈率股，這些無人敢碰的個股往往就是他們暴炒的對象。他們的方向盤是市場消息和市場心理，而不是股票價值。在熊市或弱市里，如果開局不利，他們往往在第二天就會斬倉出局， 心狠手快,紀律鮮明。但有部分私募基金、機構(gòu)、大戶偏好基金的中線風(fēng)格，他們自詡是做大事的，是人中君子等等，對超級短線不屑一顧。這部分對象的交易風(fēng)格介于基金和游資之間，所選的品種也介于兩者之間。

   ③散戶就是墻頭草了，隨著基金和游資擺動，沒有主導(dǎo)市場的資金、技術(shù)和人力，多數(shù)是市場的小魚小肉，不被市場前兩大陣營所關(guān)注。

   (2)在熊市里，基金做短線的機會很少，主要是游資和偏基金風(fēng)格的機構(gòu)在做。但在操作手法上,游資和偏基金風(fēng)格的機構(gòu)是不同的，主要表現(xiàn)如下: 

   ①游資敢于獨家捕捉虧損股或高市盈率股;而偏基金風(fēng)格的機構(gòu)則往往會規(guī)避這些股票，但由于大多數(shù)優(yōu)質(zhì)股被基金所盤踞，而大盤股他們又炒不動，所以50~100倍市盈率的股票以及次新股往往是他們選擇的目標。

   ②游資往往游走于個股之間，持倉時間常常在1~15天。在剛開始介入個股的時候，他們是沒有籌碼的，由于運作周期短，他們往往以快速拉升或以漲停板的方式來建倉，所持股票的行情特點是暴漲暴跌;而偏基金風(fēng)格的機構(gòu)則不同，他們往往手中有一定的籌碼，既可以做中線交易也可以做短線交易，只要形勢好，就會拉漲停。

   ③游資是短期資金，不想失誤被套，所以往往只吃盤不護盤，見勢不好就會撤，買一位置之后常 常無大單;偏基金風(fēng)格的機構(gòu)則因為前期收集的籌碼較多，在整理完畢后可能會開盤即封死漲停板，杜絕散戶介入。如需散戶跟風(fēng)，則往往會在買一位置之后掛大單護盤，向市場顯示其積極做多的用意。

   ④在基金持倉的個股沒有出頭的時候，通常首筆交易就使個股漲幅超過2%的高開行為，往往是游資和偏基金風(fēng)格的機構(gòu)之杰作，但交易者有必要在第一一時間區(qū)分出究竟是游資臨時的介入， 還是偏基金風(fēng)格的機構(gòu)在突然拉升。前者缺乏籌碼，急拉的過程中還會等拋盤，開盤后大家都有機會，但第:二天個股可能就會沖高回落;而后者則積累了一定的前期籌碼， 易于突然拉漲停，且因為主 力籌碼多所以后期漲幅空間大,介入者可以不慌不忙地出貨。

   此外，如要分辨他們，還有三點可供參考:其一，如果個股頻繁有利好透露，則可能是機構(gòu)早期就已經(jīng)介入，游資是不會去抬莊的其E，如果市盈率在50 ~ 100倍以內(nèi)，則可能是機構(gòu)的控制品種，輪到游資能哄搶的好股幾乎沒有:其三，如果盤口買二至買五處有大單守候，可能是機構(gòu)護盤且做多的體現(xiàn)，也說明其早有籌碼，現(xiàn)在需要人來抬莊。