由于我國期貨市場缺乏場內(nèi)期權(quán)機制，保險公司與農(nóng)戶簽訂價格保險合同后，只能通過期貨運作機制委托期貨風險管理子公司運用復(fù)制場外期權(quán)的方式來對沖保險風險，期貨運作機制運作復(fù)雜、成本較高。雖然國務(wù)院已批準了豆粕和白糖兩個場內(nèi)期權(quán)品種，但是試點中涉及的玉米、棉花、橡膠等品種的場內(nèi)期權(quán)機制依然缺位。同時，期貨運作機制部分試點品種的期貨市場功能有待提升。例如，雖然自玉米收儲制度改革以來，玉米期貨、現(xiàn)貨價格波動性明顯提高，期貨市場交易量從月均幾十萬手增至上千萬手，但是期現(xiàn)相關(guān)性較低，期貨價格發(fā)現(xiàn)功能依然較弱，套期保值效率不高。

在“保險+期貨”項目中，保險公司須向期貨公司支付權(quán)利金用于購買期權(quán)。根據(jù)大連商品交易所的要求，權(quán)利金占比不得低于總保費的50%。期貨運作機制以玉米為例，黑龍江傳統(tǒng)政策性玉米保險費率約為8.00%，玉米“保險+期貨”模式下的“收入保險”費率是8.95%，在繳納權(quán)利金后，保險公司實際費率僅為4.48%。也就是說，保險公司僅以傳統(tǒng)政策性保險產(chǎn)品近一半的費率提供產(chǎn)量保障，導(dǎo)致保險公司虧損情況時有發(fā)生。