一、長(zhǎng)期循環(huán)的關(guān)鍵特征：折舊是現(xiàn)金的來(lái)源

 

在長(zhǎng)期循環(huán)中，有一個(gè)特點(diǎn)應(yīng)引起注意，即折舊是現(xiàn)金的一種來(lái)源。

 

該公司獲利40200萬(wàn)元，現(xiàn)金是否也增加了40200萬(wàn)元呢？不，現(xiàn)金增加了70200萬(wàn)元。這是怎么回事呢？原因是：銷(xiāo)售收入增加了現(xiàn)金200000萬(wàn)元，各種現(xiàn)金支出僅為129800萬(wàn)元（付現(xiàn)成本、費(fèi)用及所得稅=90000+20000+19800）�，F(xiàn)金收入200000-現(xiàn)金支出129800=70200（萬(wàn)元）�，F(xiàn)金增加70200萬(wàn)元，比稅后利潤(rùn)（40200萬(wàn)元）多30000萬(wàn)元，這是計(jì)提折舊30000萬(wàn)元引起的。利潤(rùn)是根據(jù)收入減全部費(fèi)用計(jì)算的，而現(xiàn)金余額是收入減全部現(xiàn)金支出計(jì)算的。折舊不是本期的現(xiàn)金支出，但卻是本期的費(fèi)用。因此，每期的現(xiàn)金增加是利潤(rùn)與折舊之和。利潤(rùn)會(huì)使企業(yè)增加現(xiàn)金，折舊也會(huì)使企業(yè)增加現(xiàn)金，不過(guò)，折舊還同時(shí)使企業(yè)固定資產(chǎn)的價(jià)值相應(yīng)減少。

 

二、長(zhǎng)期循環(huán)與短期循環(huán)的辯證關(guān)系

 

長(zhǎng)期循環(huán)和短期循環(huán)的起點(diǎn)都是現(xiàn)金，它們只是在換取非現(xiàn)金資產(chǎn)時(shí)分開(kāi)，分別轉(zhuǎn)化為各種長(zhǎng)期資產(chǎn)和短期資產(chǎn)。它們被使用時(shí)，又匯合在一起，構(gòu)成“在產(chǎn)品”，并最終形成產(chǎn)成品，產(chǎn)成品經(jīng)出售后又同步轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金。

 

轉(zhuǎn)化為現(xiàn)金以后，不管它們?cè)瓉?lái)是長(zhǎng)期循環(huán)還是短期循環(huán)，企業(yè)可以視需要重新分配。折舊形成的現(xiàn)金可以買(mǎi)材料，原來(lái)用于短期循環(huán)的現(xiàn)金收回后也可以投資于固定資產(chǎn)。

 

三、現(xiàn)金流轉(zhuǎn)的平衡問(wèn)題與現(xiàn)實(shí)挑戰(zhàn)

 

如果企業(yè)的現(xiàn)金流轉(zhuǎn)平衡，即每一會(huì)計(jì)期間現(xiàn)金流入量與流出量總是相等，則財(cái)務(wù)管理工作將大大簡(jiǎn)化。實(shí)際上這種情況極少出現(xiàn)，不是收大于支，就是支大于收，產(chǎn)生這種情況的原因，既有內(nèi)部的原因，也有外部的原因。