道氏理論的核心內(nèi)容體現(xiàn)為五條基本原則，道氏理論核心內(nèi)容這五條原則全面、系統(tǒng)地論述了股市中的趨勢運行規(guī)律。

價格走勢的三個級別：基本趨勢、折返走勢、短期波動道氏理論將股票市場中的價格走勢劃分為三個級別：基本趨勢、折返走勢、短期波動�；�本趨勢也稱為主要趨勢，也就是我們平常所說的“趨勢”。它道氏理論是大規(guī)模的、中級以上的上下運動，通常持續(xù)一年或數(shù)年之久，并導(dǎo)致價格累計增值或貶值至少20%以上（從實際表現(xiàn)來說，往往達50%以上）。基本趨勢依據(jù)運行方向劃分為具體的三種表現(xiàn)形式：上升趨勢、下跌趨勢、盤整趨勢（也稱為橫向震蕩趨勢、無趨勢）。在股市中，我們常聽到這樣的說法——“永遠順著趨勢交易”“絕不可逆趨勢而動”，這里道氏理論面所說的“趨勢”就是指這三種基本趨勢。折返走勢穿插于基本趨勢的行進過程中，它與原有的基本趨勢運行方向相反，是對基本趨勢的一種調(diào)整，并對基本趨勢產(chǎn)生一定的牽制作用。道氏理論折返走勢一般可持續(xù)幾日到幾周，對原有基本趨勢的修正幅度一般為前一個主要走勢波段幅度的1/3到2/3之間。例如，在上升趨勢中出現(xiàn)的回調(diào)走勢，或者是下跌趨勢中出現(xiàn)的反彈走勢，它們道氏理論均屬于折返走勢。短期波動，一般是指短短幾個交易日內(nèi)的價格波動，多由一些偶然因素決定。從道氏理論的角度來看，其本身并無多大的意義。