波段操作方法是建立在市場的波動規(guī)律基礎(chǔ)之上的，道氏理論市場中的價格波動并不是完全沒規(guī)律的，道氏理論但這種規(guī)律卻沒有簡單的公式能夠表達出來，否則的話，道氏理論投資者都用一種公式做股票，市場也就不存在了。市場是以非對稱的周期重復著自身的波動，這種道氏理論規(guī)律是混沌中的秩序，這道氏理論使其走勢很難被準確預測。市場的波動具有趨勢性，這種趨勢能通過技術(shù)分析捕捉到，這也是技術(shù)分析成立的理論依據(jù)。我們已經(jīng)知道所有技術(shù)分析的立論基礎(chǔ)可以概括道氏理論為三條內(nèi)容，這是技術(shù)分析的基石：（1）市場行為包容消化一切；（2）道氏理論價格沿著趨勢移動；（3）歷史會重演。

道氏理論是股票市場技術(shù)分析的基礎(chǔ)，這套理論最早是由查爾斯·道（《華爾街日報》的創(chuàng)辦人之一）發(fā)展出來，他認為這套理論并非用于預測股票市場，也不是道氏理論用來指導投資者進行操作，而只是一般用來衡量經(jīng)濟趨勢的指標，并作為反映市場總體趨勢的晴雨表。然而這套理論卻描述了股市波動中可能重復出現(xiàn)的模型，也衍生道氏理論出了波浪理論。道氏理論中關(guān)于潮汐的描述，實為技術(shù)分析中的精髓，投資者若能夠理解這套理論，必能對股價波動的輪廓有更深入的認識。道氏理論在19世紀30年代達到巔峰。那時，《華爾街日報》以道氏理論為依據(jù)每日撰寫股市評論。1929年10月23日《華爾街日報》刊登“浪潮轉(zhuǎn)向”一文，正確地指出“多頭市場（牛市）”已經(jīng)結(jié)束，“空頭市場（熊市）”的時代來臨。這道氏理論是以道氏理論為基礎(chǔ)提出的預測。緊接這一預測之后，果然發(fā)生了可怕的股市崩盤，于是道氏理論名噪一時。